财联社1月5日讯（记者林坚）根据湖南证监局官网，方正证券以及研究所所长刘章明因研究业务存在部分问题分别受到责令改正及警示函的措施。

　　公司方面，研究业务存在发布研报前泄露证券研究报告内容和观点的情形；个别证券分析师向客户违规私自荐股；个别员工在未取得证券分析师资格情况下，未经审核公开发布研究观点，造成不良影响。
　　刘章明作为公司业务部门行政负责人负有领导责任，且存在向客户违规私自荐股的情形。
　　湖南证监局表示，公司应高度重视，采取有效措施进一步加强发布证券研究报告业务管理、内部控制和人员管理，并提交书面整改报告。对此，方正证券方面对财联社记者表示，公司已按照要求，积极推动相关业务的整改。
　　至此，在坊间传闻已久的罚单，而今终于落地。这距离刘章明入职方正证券已过去7个多月的时间。2023年5月，作为副所长以及商社首席分析师，刘章明离开天风证券，官宣加盟方正证券。在方正证券坚持“不放弃卖方研究”的战略与决心下，刘章明的入职被视为方正证券研究所爆发的标志之一。
　　随后，前国盛证券研究所原联席所长、电子首席分析师、智能汽车大组组长出任郑震湘联席所长，华金证券原总裁助理曹凌松常务副所长担任常务副所长，组成新的管理层“铁三角”。
　　目前方正证券研究所管理层较为稳定。除了前述三位，方正证券副所长还有原天风证券军工首席李鲁靖以及11月底离开德邦证券最新官宣的首席宏观经济学家芦哲。研究所还有两位所长助理，也都由近期刚入职的分析师担任，分别是原申万宏源研究所非银金融首席许旖珊以及天风证券原商社团队成员、分析师王泽华。
　　方正证券研究所持续扩容，据记者了解，方正证券研究所计划用三年时间，恢复为与方正证券市场地位相匹配的大型卖方研究所。
　　强监管在途，一年内26家券商研究业务被罚
　　整体来看，在2022年监管开展研究报告“双随机”现场检查后，2023年研报罚单呈井喷式增长，48张罚单涉及研报违规，涉及26家券商被罚，其中有5家券商研报罚单数量超过3张，分别是浙商证券（4张）、国融证券（3张）、国盛证券（3张）、太平洋证券（3张）、中天证券（3张）。研报罚单多为批量处罚，集中在5月及6月，且一案多罚的情况普遍，不仅分析师本人遭罚，研究所负责人、公司本身往往也难咎其责。
　　从被罚事由来看，主要集中在四大方面。一是研报质量控制和合规审查不到位，二是对分析师服务客户、公开发表言论等方面的管理有效性不足，三是个别研报未能保证信息来源合规，四是研报相关制度规定不完善、执行不到位。
　　同时记者注意到，无证展业在研究业务中同样存在。太平洋证券有5人未取得分析师资格，但仍以分析师名义对外发布研究报告，其中4人在中国证券业协会均注册为“一般证券业务”；1人既未注册为“证券分析师”，也未注册为“一般证券业务”。
　　针对研报乱象，2023年5月，监管部门在“双随机”现场检查情况的通报中重申了四项监管要求，一是加强研报信息来源和留痕管理，二是强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，三是规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理，四是完善人员绩效考核和内部问责制度，可见对该项业务的重视程度。
　　方正证券研究持续向上中，业界高度关注
　　作为卖方老将，刘章明有着超过10年的相关从业经验，曾先后在申万研究所、安信证券（已更名国投证券）研究所担任分析师。同时，他又以“狼性”、“敢拼”而出圈。不久前，一份聊天记录截图，其中“增强你的求生欲，激发你的潜能all in到工作上来，少点时间去玩争分夺秒的快速成长，提升自身价值含量，才能与我们走到最后”“卖方，每过一个月，压力翻倍”等观点被讨论较多。
　　此外，2018年10月18日，同样也有刘章明的喊话截图传出，当时作为天风零售行业分析师，他在聊天中称“最近面了友商行业首席”，“月薪9000”。还称“现在是全市场竞争，末位淘汰。”消息随后在网上发酵，对此，刘章明对此解释称事情有些误会，他只是为了提振内部战斗力才拿此举例的。
　　记者留意到，天风证券官方公众号一篇文章曾总结过刘章明的工作特点，称他足够拼，足够热情。刘章明也表达过，“年轻就要醒着拼，莫等闲白了少年头。”2023年多个长假，方正研究团队也曾发起过草根调研，调查社会消费复苏的情况。记者也注意到，刘章明在朋友圈也多次发布方正研究所团队在凌晨还奋斗在办公室的动态，并配文激扬。
　　整体来看，方正证券研究正在持续向上中，在过去的一年持续强化科技、消费、医药等板块的研究实力，不断引进、培养高成长潜力首席分析师。数据显示，2022年，方正证券对外发布研究报告3000余篇，举办各种线上、线下主题交流会议数十场，提供报告、路演、培训等各种研究服务累计超过1.5万次。
　　也值得关注的是，中国平安通过新方正集团间接控制方正证券。方正证券是否会与平安证券合并成为业界关注所在，而这带来对于各项业务的融合也在猜想范围之内。就在2023年12月19日，中国平安需上交处理股权关系的方案。近日，公司也发布了最新表态，“公司将从股东价值最大化出发，按照有关监管部门的规定和指引，稳步推进相关问题的解决。”
（文章来源：财联社）